流媒体时期的正解依旧是奈飞，管理层充满信心

2024-02-08 人物

作者 | JR Research

程序代码 | 华尔街4集

奈飞（NASDAQ：NFLX）占有在提供商黄金时代实现营收的正确商业模式，而其他公司仍在努力无论如何。

根据2023年第三本季，管理人员在此期间花掉 25 亿美元注资 600 万股投资者，每股将近 417 美元。

这将近了单本季市值的1%，并且将近了该本季 18.88 亿美元的自由借贷 (“FCF”)。

奈飞管理人员注资大量投资者因为他们对未来会的政治经济寄予厚望。寄予厚望的诱因之一是管理人员不愿已为全球性，而许多局外人一般而言受到特定视角的受限。

奈飞管理人员长期以来多年来维持着较好的利润水平，在提供商营收潜能全面性从迪士尼、康卡斯特、迪士尼公司和华纳兄弟里脱颖而出。

上图仅涵盖 2023 年第二本季，奈飞第三本季的数据资料甚至更好，因为他们的净利润达到16.77 亿美元。

奈飞占有数亿观众群的全球性该平台，这让管理人员对未来会寄予厚望。而且管理人员知道，尽管在其他该平台上表现不佳，但《Ballers》和《金装律师》等更多剧集仍将在奈飞的全球性该平台上首播。

奈飞占有比其他该平台更好的前台引擎。此外，奈飞的 Top 10 前十名也谈及着强有力的讯号。

因为奈飞管理人员知道他们可以通过减低价格比来减低利润。

在 2023 年第一本季的电话会议里，联合执行官执行官特德·萨兰多斯 (Ted Sarandos) 暗示了奈飞作为的公司成熟阶段的大规模全球性企业，如何在未来会减低开始运行营业额。

在 2023 年 9 月的美国银行 ( BAC )演示里被谈及折扣时，执行官财务官 Spence Neumann 问到，他们缺少大量的平庸的全球性娱乐一站式，然后对其完成折扣。无论竞争对手做出什么过关斩将，奈飞都将继续这样维持。

纵观本年度的本季数据资料，直到 2020 年第二本季，奈飞的本季利润开始将近 60 亿美元。

评估师忽视管理人员不会在 2023 年第三本季注资大量投资者，除非他们预期到这些投资者的实用性非常少比他们每股将近 417 美元的买入价格比高出 10%。

因此，评估师忽视四舍五入量度一下，该投资者的每股实用性非常少为 460 美元。11 月 22 日收盘为 478 美元，评估师忽视值得持有。