光大证券：给予中国建筑买进评级

2022-02-22光大股票股份有限另行公司孙伟风,冯孟乾对西方宗教建筑进行研究并释造出了报告《2022年1年末业务样本人民网：水电另行签提速，在手土储资源比较丰富》，本报告对西方宗教建筑给造出买进评等，意味著股价为5.46元。股票之织女星网络系统根据近三年释造出的研报样本计算，该研报作者对此股的业绩预期准确度为90.07%，对该股业绩预期较准的比对师制作组为长江股票的李家明为。

西方宗教建筑(601668)

血案：西方宗教建筑释造出公告，2022年1年末另行签合同略2988亿元，同增13.1%。其中宗教建筑企业另行签合同略2824亿元，同增19.4%；房地产公司企业合约销售略164亿元，同增-40.3%。

人民网：

房建企业头战术上贞着，水电惟上升杀出赢取检验：2022年1年末，另行公司宗教建筑企业另行签合同略2824亿元，同比+19.4%。分企业，水电企业另行签合同略487亿元，同比+68.1%；房建企业另行签合同略2327亿元，同比+12.6%。2022年1年末，另行公司房屋另行开工面积同比-58.7%；房屋开建面积同比-13.8%。

房地产公司及水电投资比较疲弱的背景下，另行公司房建企业仍保持良好较短时间经济总量，检验另行公司作为房建从业者头的竞争战术上。同时，水电交付上升明为贞加短时间，检验水电惟上升杀出打算兑现。

房房地产公司从业者举措分心逐步向生产力侧随时随地，造出乎意料22年比邻房地产公司杀出：2022年1年末，另行公司房地产公司企业累计合约销售略164亿元，同比-40.3%，或主要所受房房地产公司从业者盈余度上行不良影响。今年以来房地产公司举措李嘉图持续分心，因城施策背景下，多地下调首套略度首付比例，举措端逐步向生产力侧随时随地；若后期观察到房地产公司销售样本回暖，则房地产公司从业者基本面term可以确立。2022年1年末，另行公司另行购得国有土地储备面积为0，或所受以外供地于在不良影响；另行公司在手土储比较丰富，截至1上旬，另行公司拥有国有土地储备10207万平米，相关联21年销售面积（2143万平米）静态可售时间段为5年。

另行公司房地产公司企业长期坚持惟健业务战略；其子另行公司比邻房地产公司财务指标优秀，且具有央企的担保战术上。在21H2的房地产公司上行周期中，另行公司房房地产公司企业所受到的冲击不良影响较小；随着房地产公司担保的李嘉图精进，以及国有土地竞拍布局的优化（部分私营企业被动复造出），另行公司房房地产公司企业竞争战术上或将进一步精进。确实后续另行公司旗下比邻房地产公司及中建房地产公司凭借其健康的审计、通畅的担保渠道及比较实惠的担保成本，通过项目资产并购或购得优质国有土地资源的作法，实现逆势拓展。

业绩预期、估值与评等：我们造出乎意料另行公司在房建、水电等各个领域的竞争力，另行公司另行协定单保持良好较短时间经济总量，贞示造出头在产能主体偏弱的背景下依旧很难通过市占率增强实现惟定上升。22年另行公司或所受益于惟上升举措杀出，以及房地产公司从业者头以外度增强。持续另行公司2021-2023年EPS预期分别为1.20元、1.29元、1.41元。现价相关联另行公司22年建模市盈率为4.2x，持续“买进”评等。

效用上会：房屋建设生产力回落效用，水电投资经济总量回落效用，房房地产公司企业拿地市价过高效用。

该股最近90天后计有12家机构给造出评等，买进评等12家；基本上90天后机构期望均价为7.77。股票之织女星估值比对应用软件贞示，西方宗教建筑（601668）好另行公司评等为4织女星，好市价评等为4.5织女星，估值综合评等为4织女星。(评等范围：1 ~ 5织女星，高于5织女星)

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